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不足两年跌近八成 六氟磷酸锂价格探底或将回暖

发布时间:2018-11-12 16:19来源:证券时报·e公司root字号:

  从超过40万元/吨,到如今最低9万元/吨,2017年一季度以来,六氟磷酸锂售价几经暴跌,一路走低几乎变成“白菜价”,行业企业多数游离在盈亏平衡线边缘。分析人士认为,六氟磷酸锂价格疲软,与近年相关企业产能迅速扩张,市场供大于求息息相关。不过随着新能源电池需求量稳步增长,加之成本提升等因素,六氟磷酸锂价格已然触底,或将在2019年迎来回暖拐点。

  价格探底

  六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43%。早在2004年之前,日本瑞星化工、关东电化等企业垄断了全球六氟磷酸锂行业,这种产品售价高达60万元/吨以上。2010年,以多氟多为代表的国内企业成功突破了六氟磷酸锂的生产工艺,打破国外垄断,六氟磷酸锂价格也随之一路走低。2012年,六氟磷酸锂的价格即降至25万元/吨,到2015年,该产品价格更一度低至84000元/吨。

  随着新能源汽车行业的火速发展,作为锂电池电解液原料的六氟磷酸锂重要性再次受到市场关注。

  2015年下半年起,国内六氟磷酸锂价格启动暴涨,几个月间就涨至40万元/吨以上,且在2016年整体保持了高位运行的态势。

  “对新能源汽车行业的看好,加之六氟磷酸锂的高利润,引得行业内外企业纷纷涉足,六氟磷酸锂的产能在2016年迅速暴增。”

  卓创资讯分析师许雁滨称,2015年国内六氟磷酸锂的产能不过18180吨,到2016年底,产能就增加到22480吨,更有多家企业对外公布了拟建计划。

  公开信息显示,2015年天赐材料的六氟磷酸锂产能为2000吨,公司从2015年底开始规划扩产,计划到2017年总产能将达6000吨。此外,必康股份在2015年六氟磷酸锂产能2000吨的基础上,也计划新增年产3000吨的扩建项目,合计产能达5000吨。多氟多也在原产3000吨六氟磷酸锂产能的基础上,新增扩建5000吨。

  除上述老牌氟化工企业外,六氟磷酸锂市场也加入了一众新面孔,如石大胜华、永太科技等,六氟磷酸锂价格在高供给背景下应声下滑。

  “2017年一季度,国内六氟磷酸锂价格开始下跌,目前售价在9万元-13万元/吨左右,很多行业企业处于亏损状态,部分已经关停了生产线。”

  多氟多副董事长李云峰接受证券时报·e公司记者采访时表示,六氟磷酸锂目前内贸价格偏低,外贸售价相对合理。不过当前很多同行仍是以内贸市场为主,因此很难盈利。多氟多在外贸出口订单相对稳定的基础上,借助于公司产业链成本优势、规模优势等,目前六氟磷酸锂的毛利率还维持在合理水平。

  供需平衡

  对于商品而言,市场供需是决定价格走向的最重要因素,供需平衡点也往往是价格的拐点。六氟磷酸锂价格大幅下滑,与市场供大于求的现状必然相关。

  “从目前市场已存在的产能,结合对外宣称的投产计划,国内大约有40000吨的六氟磷酸锂供给量。而去年相关数据统计,六氟磷酸锂的市场需求量大约是2万吨左右,因此短时间内供应过剩的情况依然存在。”李云峰介绍称。

  2016年前后,受国家政策利好,新能源汽车产业飞速发展,动力电池需求量大幅增加,六氟磷酸锂市场一度出现过供给缺口。但此后国内众多企业纷纷启动扩产计划,又使得新增产能大幅超过需求。据电池中国网统计,2016年国内六氟磷酸锂产能16700吨,供应缺口在2000吨左右。2017年,随着厂商大量扩产,六氟磷酸锂产能达到30000吨。

  除此之外,新能源汽车行业补贴退坡,钴等原材料价格上涨等因素,也使得2017年国内动力电池市场增速放缓,加之2017年后国内产能集中释放,六氟磷酸锂企业竞争加剧,更加速了产品价格下滑。

  不过,这种供大于求的市场窘境,或有望随着市场需求稳步增长而达到供需平衡。

  李云峰分析称,按照保守统计,目前全球燃油车约有1亿辆,按大众、宝马等龙头厂家的公开数据,车企对自身新能源车的规划都是占到总量的20%,即便到2025年全球汽车保有量不增长,新能源汽车的产量也将达到2000万辆。2000万辆新能源汽车,按照每辆车电池储存65多度电,就需1300G瓦时,按一度电0.75元计算,大约就是1万亿的市场。

  在他看来,六氟磷酸锂按每年大约30%左右的增长量,才能够到2025年赶上这样一个万亿的市场空间。2018年,国内六氟磷酸锂的市场需求量已达到26000吨,而到2019年,全球六氟磷酸锂需求将增加50%,达到40000吨几乎没有悬念。市场供大于求的情况或将在明年得到改善,甚至考虑到各厂家的实际产能贡献率,市场有望出现供不应求的情况。

  预期回暖

  不足两年时间,六氟磷酸锂从高价“神坛”急速跌落,跌幅近八成,价格底部已经凸显,市场预期渐渐回暖。

  多氟多在2017年年报中表示,在锂电池需求爆发增长的背景下,预计2022年全球六氟磷酸锂总需求量将达到8万吨。必康股份年报也称,长远来看,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的战略始终未变,传统燃油汽车逐渐被取代也是大势所趋,这将长期利好新能源汽车行业。

  有分析人士认为,2018年六氟磷酸锂市场竞争进一步加剧,行业进入调整期,洗牌加速。虽然2018年总产能还将过剩,但是存在高端紧缺、低端过剩的结构性矛盾,六氟磷酸锂价格基本已经触底,下行空间不大。随着国家新能源补贴政策的调整,产业下游需求恢复增长,未来六氟磷酸锂的价格有望企稳。

  在氟化工行业深耕多年,李云峰对于产品价格波动也深有体悟。

  他认为,新能源行业存在明显的季节性,三四季度是生产高峰期,所以越临近年末,当月的需求量可能要远大于市场实际供给量,加之冬季限产等因素,产品价格将形成明显冲高态势。2019年,国内六氟磷酸锂市场有望达到供需平衡,甚至供不应求的情况,在此背景下,产品价格有望在明年三四季度形成向上拐点。

  此外,与新能源其他子行业一样,六氟磷酸锂行业由于水平参差不齐,也呈现分化趋势。随着新能源电池对安全性、稳定性要求的不断提高,有先发优势,技术先进的企业会继续扩大领先优势,而后来者的生存空间会进一步被压缩。多氟多当前六氟磷酸锂新项目进展顺利,预计明年能达到总年产8000吨左右的水平,成本领先优势将继续扩大。

  另外一个提升六氟磷酸锂价格上涨预期的因素是,当前氟化工行业的原始原料萤石价格正不断刷新历史新高。

  生意社统计数据显示,截止11月6日,国内萤石均价为3408.33元/吨,创下历史新高价格。由于环保严查的影响,近期国内部分萤石装置停车,场内矿山和浮选装置停车检修,场内萤石供应相对减少,萤石价格价格不断上涨。加之随着气温的降低,北方萤石浮选装置将会不断停车,更是加剧国内萤石供应紧张的情况,南方萤石市场装置开工方面也有所减少,场内萤石供应十分紧张,部分下游厂家反映出现有钱买不到货的情况,南方地区萤石市场价格走高。生意社分析师陈玲认为,萤石市场未来或仍将小幅上涨,价格将在3500元/吨左右。

(财编:root)