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中国信达上市一年:创新发展稳健经营 续写精彩资本故事

发布时间:2014-12-12 22:34来源:未知root字号:

受经济下行压力加大、结构调整深度推进的影响,今年以来,经济运行中的风险加快暴露,我国银行业不良资产规模反弹态势严峻。而作为逆周期行业,金融资产管理公司(AMC)则迎来了更为激烈的同业竞争。

值得一提的是,至今年12月12日,我国首个成功登陆国际资本市场的AMC——中国信达,也刚好走完其上市后的第一个完整会计年度。在经历了新一轮市场环境变化带来的重重考验后,中国信达以不俗业绩继续成为行业的领跑者。

巩固传统优势 创新带来多赢

进入2014年,受宏观经济不景气、房地产市场进入下降通道以及产能过剩行业的影响,银行业不良资产余额至三季度末已达7669亿元。

而对于自诞生起便肩负着化解金融机构风险、保障金融体系安全使命的AMC来说,不良资产经营处置始终是其核心业务。今年以来,中国信达牢牢把握银行业不良贷款供给增加的机会,以合理的成本实现了传统类不良资产规模的快速扩张。

据介绍,中国信达在2013年实现新增收购传统类不良资产(即从银行业收购的不良资产)123亿元后,2014年上半年又实现新增收购72亿元,较去年同期增长240%,传统类不良资产余额较以往平均水平实现了跨越式的增长。

在保持市场领先地位的同时,中国信达注重内涵式发展,对不良资产进行分类管理、分类处置,积极整合上下游资源等金融服务需求,协同集团金融平台功能,发展复合型金融产品,在不良资产的处置过程中进行增值运作,在促进社会资源要素优化的同时助力实体经济。

特别是在包括煤炭在内的一些行业整体下滑态势明显、对债转股业务造成不利影响的情况下,中国信达主动出击,细化未来股权经营规划,合理安排存量债转股的处置周期;鼓励、协助债转股企业多元化发展业务,加大并购重组力度,分散经营风险,多个重大项目按计划完成处置。今年上半年,信达实现股权处置净收益20.7亿元。

在信达,通过处置模式创新来成功化解风险、促进行业结构调整,并获得双赢甚至多赢的案例不胜枚举。最突出的莫过于通过开展非金业务,使暂时遇到流动性困难的企业避免了因缺乏金融支持而沦落为“坏”企业。

2010年6月,中国信达获准试点开展非金融机构不良资产收购业务(以下简称“非金业务”)。这项业务主要采用附重组条件收购的业务模式,通过一系列履约条件的重新安排,实现债权回收和取得目标收益。数据显示,2014年上半年,中国信达附重组条件类不良资产新增收购规模为782亿元,截至6月底,净额达1578亿元,较去年年末增长61%,已成为中国信达的重要基础性业务。试点以来,中国信达紧紧围绕服从并服务于实体经济发展,逐步摸索并开创出一条通过非金业务助推公司转型的路径。

两大板块并举 盈利模式完善

除不良资产经营这一核心业务板块业绩良好外,中国信达资产管理和金融服务两大板块的重要性不断提升,成为今年经营的亮点。

相较于传统金融业务,资产管理业务有着轻资本、高收益、低风险的优势。今年以来,在大力发展资产管理业务的战略指引下,中国信达相关业务快速发展,截至今年6月30日,累计发起设立30只由中国信达旗下子公司担任普通合伙人(或管理人)并管理第三方资金的私募基金,私募基金募集规模达720亿元。

据介绍,今年以来,中国信达分别与中国人寿、平安保险合作设立了信达—国寿基金、信达—平安基金、春熙基金。这三只基金作为中国信达总部的母基金,将投向分子公司的项目基金,发挥二次杠杠作用,或直接投资公司开拓的优质项目。

记者注意到,中国信达在基金投资项目的行业选择上,加大了对消费、农业和能源类的投资。截至目前,私募基金中房地产类项目的投资比重显著下降,农业能源类及金融服务行业项目的投资比重显著提高,投资结构不断优化。

尤其值得关注的是,上市以来,中国信达的资产管理业务已经开始调整转型,注重发展少增信、不增信的业务,以减少公司的风险资产。在设立项目基金时,除采取优先劣后的交易结构外,不对外部资金提供“兜底”承诺,减少直接信用支持。目前,中国信达已经设立了多只该类不增信的基金,募集规模稳步上升。

与此同时,中国信达业务的第三大板块——金融服务也取得快速进展,旗下各子公司业绩持续提升。受益于集团协同各项举措的深化落实,上半年营业收入达到72.4亿元,同比增长31.4%,税前利润同比增长136.6%。

中国信达董事长侯建杭表示,中国信达将进一步巩固并扩大在不良资产经营领域的领先优势,大力发展资产管理业务,并通过协同多元化的业务平台,不断发展和完善差异化的盈利模式,为股东提供持续且具有竞争力的回报。

合规护航 稳健经营

记者在采访中了解到,在担当好专业的我国金融“救火队”角色的同时,中国信达自身也斩获颇丰。

数据显示,截至2014年6月30日,中国信达累计收购银行系统不良资产逾1.4万亿元。截至6月末,中国信达实现归属于股东的净利润52.96亿元,较上年同期增长30.3%;同期,公司总资产达4822亿元,较去年年底增长25.6%。

不过,对上市公司来说,通过稳健发展提高市值,无疑是资本市场最基本的要求。采访中记者了解到,中国信达取得上述业绩,也正是以高效的内部控制与合规管理为先导的结果。

今年以来,中国信达积极推动内控合规管理与国际先进水平接轨,着力建设科学高效的内控合规管理体系。

一方面,依据相关监管规定和香港上市规则,中国信达对《公司章程》、“三会”议事规则、授权方案等治理文件进行修订,使法人治理进一步健全完善,强化了公司的市场法人主体地位和能力。在此基础上,确立了由治理架构、管理机制、文化建设三大要素构成的公司内控合规管理体系。

另一方面,上市后为突出内控合规管理,中国信达进一步将制度体系标准的完备严谨与内控合规的风控偏好有机结合,以现有制度为基础,通过识别业务风险、提炼控制措施,制定了体现现有制度精髓的内控手册、评价手册,以手册的颁布实施强化制度的执行力。并由此形成了既具有自身特色又更符合科学管理规律的新型内控合规制度体系。

作为自诞生之时起便无时无刻不在与风险打交道的AMC,信达始终将“主动管理、守住底线”作为自己风险文化的核心理念,在集团范围内倡导和打造积极主动管理风险的风险文化,持续完善风险管理体制机制,优化全面风险管理治理架构。正是在稳健经营的前提下,中国信达凭借创新发展、机制体制焕发活力,盈利能力稳步提升,在国际资本市场上树立了良好形象。

(财编:root)