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肖波:影响资金流动关键在于两市估值的国际化

发布时间:2014-10-22 23:01来源:未知root字号:

编者按:2014年4月,李克强总理在博鳌亚洲论坛上宣布6个月后推出“沪港通”。同时,中国证监会与香港证监会正式批复开展互联互通机制试点。目前,“沪港通”准备工作已进入最后冲刺阶段,两地市场的测试工作接近尾声。已经基本完成整体准备工作的沪港通,如今正在等待政策发令枪。对此,金融界股票频道举办慧眼投研究分享会《沪港通:A股资金外逃PK海外大鳄抄底》,希望通过各位专家的解读能够为投资者梳理出一个路线图,更好的把握未来的投资机会。

华融证券财富管理中心副总经理肖波认为,关于双向市场流动的问题,我觉得流动一定是多方面的问题。第一,全球市场定位的问题。现在从亚洲的角度上来说,我认为中国市场经过20多年的发展,确定了亚洲金融中心的地位,这个地位的确定,决定了亚洲的很多中小市场,包括香港、台湾、日本周边一些小市场的资金都会向中国A股市场流动。这个是大的区域金融中心地位的影响。

另外要影响资金的流动,我认为应该是两市估值的国际化。两市估值的国际化,首先第一点要看到的是全球汇率。全球汇率从人民币的角度来说,人民币现在国际利率是越来越强,这有与中国潜在的发展空间的支持和中国的支持有关系。我个人认为汇率还会有非常大的上升空间,5—8年的时间中国汇率应该有4到3这样的水平,所以人民币的升值空间决定了对全球资本的吸引度要大得多得多。

这是中国的市场到现在为止第一次真正意义上的向全球打开,五、六十家QFII已经做好了准备,现在通过沪港通以后,我认为他们已经做好了准备进入中国市场。区域市场下一步很多资本会向中国市场流动这个大前提之下,香港市场上大多数的资金,特别是机构资金到中国市场上来的可能性是非常大的。而且我个人认为以后香港流出的资金会大于大陆流入的资金。

从投资的角度来说,我认为国际资本选择市场的眼光一定不是国内这种方法。我认为一定是对全球有影响力的大的企业,这是一个目标和方向。另外从全世界来看,中国是具有地域根深蒂固的民族发展方向的这样一些企业,还有中国古文化所代表的相关方的行业。中国在可比的范围内,竞争力飞机强的,从行业的角度,像航空航天这一类在国际上是有竞争力的。

有些蓝筹公司如果用美元和人民币比价的时候,在进一步开放的情况下,QFII很多都是5000亿以上的,资金量很大,很快就会吸纳。另外像中国的中医药、中国的白酒,还有中国在航空航天领域一些领先的企业。像中国比较有竞争力的软件行业,这些行业可能是吸引投资资本很大的一块。从方向上来说,从大的曲线来说,国外资本的流入性可能要大于国内流出的可能性。

(财编:root)